重大通报榆林打锅子透视辅助挂其实确实有挂

SemiAnalysis创始人Dylan Patel称，英伟达的战略核心，是“赌上公司”的激进决策与卓越执行力。面对云巨头，它通过统一价格和控制分配权的策略，在维系与大客户合作的同时，投资扶持CoreWeave等新兴云服务商，构建既竞争又合作的复杂生态，以巩固其AI市场的主导地位。

近日，英伟达以50亿美元入股英特尔，并宣布在定制数据中心与PC产品上展开合作。这被称为近年来半导体领域最大的惊喜之一，业内人士更是直言一场“不可能的结盟”正加速成型。

对此，硅谷顶级风投a16z及SemiAnalysis在一场深度对话中指出，英伟达此举体现了其CEO黄仁勋的一贯风格——敢于在关键时刻押注未来。这种赌上整个公司的执行力，正是其在AI时代占据主导地位的关键因素。

9月22日，硅谷风投巨头a16z普通合伙人Erik Torenberg与SemiAnalysis创始人、CEO、首席分析师Dylan Patel、a16z普通合伙人Sarah Wang以及a16z合伙人、英特尔数据中心和人工智能业务部门前首席技术官Guido Appenzeller一起举行了一场访谈。在访谈中，他们一起探讨了英伟达核心战略的、构建的护城河、黄仁勋的领导力，以及与其他云大厂的竞争和合作等。

（图片来源：A16Z访谈截图。从左到右依次为：Erik Torenberg、Sarah Wang、Guido Appenzeller、Dylan Patel）

SemiAnalysis首席分析师Dylan Patel在访谈中指出，英伟达与英特尔不可能的盟友关系反映了英伟达CEO黄仁勋一贯的全公司押注策略称。a16z合伙人Sarah Wang将黄仁勋比作半导体界的巴菲特，认为其投资决定具有强烈的市场信号效应。

对于英伟达的核心战略特征，Dylan Patel认为主要包括以下三点：

直觉驱动的激进决策：黄仁勋凭借强烈直觉，在关键时刻进行巨额投资，如在Xbox订单确认前提前采购、在加密货币泡沫时说服供应链扩产等

快速执行能力：英伟达几乎总能在第一次就成功交付芯片，避免了竞争对手常见的多轮版本迭代问题

生态系统投资：通过投资CoreWeave等新云服务商，培育多元化客户基础，避免过度依赖传统超级云厂商

在谈及与云巨头的竞合格局时，Dylan Patel指出，英伟达正在重塑云计算竞争版图。

“在传统的微软、亚马逊、谷歌之外，Oracle凭借与OpenAI签署的3000亿美元合同异军突起，成为AI云计算的重要玩家。亚马逊虽然在早期AI基础设施布局上落后，但凭借最大的数据中心容量正在重新加速。预计2026年超级云企业的资本支出将达到4500-5000亿美元，远超华尔街预期的3600亿美元，这些支出的大部分仍将流向英伟达。”

另外，英伟达通过平等定价策略（以反垄断为由给所有客户相同价格）和分配权控制，在维护与大客户关系的同时，扶持新兴云服务商，构建了既竞争又合作的复杂生态。这种策略让英伟达在AI基础设施千兆瓦时代中继续保持主导地位，同时为应对巨额现金流部署挑战提供了多样化选择。

以下为访谈要点总结：

SemiAnalysis创始人Dylan Patel

关于英伟达的战略：

英伟达的未来：万亿美元级的“多头逻辑”

与云大厂的竞合关系

以下为访谈视频文字稿全文（AI辅助翻译）：

为了更好地理解英伟达50亿美元入股英特尔的这笔交易，硅谷风投巨头a16z普通合伙人Erik Torenberg将与SemiAnalysis首席分析师Dylan Patel、a16z普通合伙人Sarah Wang以及a16z合伙人、英特尔数据中心和人工智能业务部门前首席技术官Guido Appenzeller近日举行了一场深度访谈。在访谈中，他们一起探讨了这笔交易对英伟达、英特尔、AMD、ARM意味着什么；英伟达的护城河和黄仁勋的领导力；以及GPU、大型数据中心和人工智能基础设施的未来。

下文中的D指的是Dylan Patel；S?/span>